आइंस्टीन ने मुश्किल समस्याओं को कैसे हल किया? उसने सोचा प्रयोग किया। यह एक ऐसा उपकरण है जो असंभव स्थितियों का उपयोग करता है, सम्मोहित करता है और समाधानों को सोचने और खोजने की कोशिश करता है। बहुत सारे महान विचारक इस विधि का उपयोग करते हैं। विचार प्रयोगों का उद्देश्य जंगली विचार करना है, हमें अपने आराम क्षेत्र के बाहर धकेलें और हमें उन उत्तरों के बारे में सोचने के लिए मजबूर करें जिनसे हम आमतौर पर बचने की कोशिश करते हैं।
आइए निवेश और व्यक्तिगत वित्त पर “सोचा प्रयोग” का उपयोग करें।
पहले सोचा प्रयोग
मान लीजिए कि आप एक बड़े इक्विटी फंड मैनेजर बन गए हैं, लेकिन एक मोड़ के साथ। आपको फंड मैनेजर की नौकरी के विपरीत काम करना होगा। आपको जानबूझकर बेंचमार्क (निफ्टी 100) को कम आंकना होगा। उद्देश्य पर विफल। क्या आपको लगता है कि आप ऐसा कर सकते हैं?
प्रारंभ में, आप सोच सकते हैं कि यह आसान है। यह एक परीक्षा में असफल होने जैसा है। लेकिन जैसे ही आप चालीस से पचास सबसे खराब शेयरों का पोर्टफोलियो बनाना शुरू करते हैं। आप महसूस करते हैं कि यह काम उतना सरल नहीं है जितना लगता है।
आपके द्वारा उठाए गए स्टॉक मल्टी-बैगर्स हो सकते हैं। बेंचमार्क को अंडरपरफॉर्म करने के लिए छोड़ दें, आप उस वर्ष के लिए सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले फंड मैनेजर हो सकते हैं। निवेश के परिणाम भाग्य और कौशल का एक संयोजन है।
म्यूचुअल फंड डेटा दिखाता है कि उन फंडों में अधिक आवंटन होता है जिनमें पिछले एक साल का प्रदर्शन सबसे अच्छा होता है। आपको क्या लगता है कि ये निवेशक क्या कर रहे हैं? हाल के परिणामों या प्रक्रिया का पीछा करते हुए?
निवेश करते समय, केवल परिणामों के लिए नहीं, बल्कि प्रक्रिया के लिए छड़ी।
हालांकि सेवानिवृत्ति पर प्रयोग
आइए कल्पना करें कि आप अपने 40 के दशक में हैं। आपकी वर्तमान आय और जीवनशैली के आधार पर, आपको लगता है कि आपकी सेवानिवृत्ति के लिए 5 करोड़ रुपये का कोष पर्याप्त है। आप इस कॉर्पस को प्राप्त करने के लिए कड़ी मेहनत, बचत और निवेश कर रहे हैं। आप भाग्यशाली होते हैं और 5 करोड़ रुपये की लॉटरी जीतते हैं। आप क्या करेंगे? क्या आप काम करना छोड़ देंगे और रिटायर हो जाएंगे?
पुस्तक “इक्जीई” में लेखक “प्रत्येक सुबह बिस्तर से बाहर कूदने का कारण” की अवधारणा को समझाता है। सबसे अधिक संभावना है कि आप अभी भी काम करेंगे, लेकिन अब आप उन चीजों पर काम करना पसंद करेंगे जो आपको पसंद हैं। आप उन लोगों के साथ काम करेंगे, जिन्हें आप सम्मान और मूल्य देते हैं। या अपने दम पर कुछ शुरू करें, लेकिन जीवन में मजबूरियों के कारण नहीं कर सके।
बचत और निवेश का एक स्वस्थ रन रेट अधिक स्वतंत्रता देता है।
जोखिम लेने पर सुरक्षा पर एक सोचा प्रयोग
ऐसा क्यों है कि हरे और कछुए की कहानी में धीरे-धीरे आगे बढ़ने के बावजूद, कछुआ जीत जाता है?
यह हमेशा होता है। जो लोग धीमे और स्थिर होते हैं वे अच्छा करते हैं। एक निश्चित आय निवेशक को कोई फैंसी उम्मीद नहीं है। वह या वह जानता है कि एक लक्ष्य को प्राप्त करने का एकमात्र तरीका बहुत बचत करना है। कम ब्याज के बावजूद, वे अभी भी किसी तरह अपने लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए प्रबंधन करते हैं।
महान निवेशक चार्ली मुंगेर कहते हैं, “कंपाउंडिंग का पहला नियम यह है कि इसे अनावश्यक रूप से बाधित न करें।” एकमात्र तरीका यह सुनिश्चित कर सकता है कि वे इक्विटी में कंपाउंडिंग को रोकते या बाधित नहीं करते हैं, उनके पोर्टफोलियो में निश्चित आय की पर्याप्त मात्रा होती है।
जीवनशैली पर एक सोचा प्रयोग
आइए कल्पना करें कि आप अपने मध्य 30 में हैं। आपको एक बड़े शहर में नौकरी मिलती है और आपका कार्यालय आपको दो सोसायटी के बीच किराए पर आवास प्रदान करता है। पहले समाज में, जहां अधिकांश लोगों की पॉश जीवनशैली है और दूसरे समाज में जहां इमारत में समान सुविधाएं हैं, लेकिन यहां के लोगों के पास एक मामूली जीवन शैली है। आप किस बिल्डिंग सोसायटी का चुनाव करेंगे?
पहले समाज अच्छा दिखता है। कौन ऐसे समाज में नहीं रहना चाहता जहाँ चीजें आलसी हों और उसका एक्स-फैक्टर हो। लेकिन फिर एक पकड़ है। जल्द ही आप खुद की तुलना दूसरों से करने लगेंगे और जीवन शैली का खेल खेलेंगे।
एक प्रसिद्ध लेखक निकोलस तालेब बताते हैं कि: “गरीब होने का सबसे आसान तरीका अमीर दोस्त हैं। और अमीर बनने का सबसे आसान तरीका गरीब दोस्त हैं ”।
हालांकि फैंसी कहानियों पर एक प्रयोग
आप एक क्रिकेट टी -20 मैच देख रहे हैं और आप चीयरलीडर्स को हर बार नाचते हुए देख सकते हैं, जब कोई टीम चौका या छक्का मारती है। क्या आपको लगता है कि वे टीम का समर्थन कर रहे हैं और जब टीम अच्छा खेलती है तो उन्हें खुशी महसूस होती है?
हर बुल मार्केट में आपको स्टॉक टिप्स, ट्रेडिंग आइडिया, ऑप्शन ट्रेडिंग कोर्स और टेक्निकल चार्ट्स आदि के मैसेज मिलने शुरू हो जाएंगे। वे मार्केट में चीयरलीडर्स हैं। खेल में कोई त्वचा नहीं। वे जानते हैं कि ऐसी कोई कहानी नहीं है जो कम से कम अवधि में निवेश करने से अधिक हो। ज्यादातर लोग इस जाल में फंस जाते हैं।
सिर्फ इसलिए कि कोई सूट पहनता है उसे विशेषज्ञ नहीं बनाता है। भविष्य हमेशा अज्ञात था और अज्ञात बना रहेगा।
यद्यपि आप जिस जीवन का चयन करेंगे उस पर एक प्रयोग
आप क्या जीवन चुनेंगे? बहुत सारी शुरुआती सफलता और फिर एक उबाऊ जीवन। या अंत में बहुत विफलता और सफलता। या सफलता और असफलता के मध्यम चक्र के साथ जीवन।
प्रारंभिक सफलता के साथ समस्या यह है कि यह आपको घमंडी और अति-आत्मविश्वास वाला बना देता है। यह आपको विश्वास दिलाता है कि सब कुछ सरल है आसानी से संभव है। 2003 से 2008 तक, बैल बाजार ने कई निवेशकों को बहुत आश्वस्त किया और उन्हें वारंट की तुलना में अधिक जोखिम लिया। इन निवेशकों ने 2008 की दुर्घटना में कीमत का भुगतान किया।
दूसरी ओर, लगातार विफलता लोगों को निराश करती है। यह लोगों को अवसाद में डालता है। 2008 से 2014 तक, भालू बाजार की इक्विटी ने लगभग 6 वर्षों तक कोई रिटर्न नहीं दिया।
एसेट आवंटन सभी आर्थिक परिदृश्यों में मध्यम रिटर्न देने की कोशिश करता है। यह बैल बाजारों के दौरान तर्कहीन विपुलता को रोकता है और भालू बाजारों के दौरान अवसाद को कम करता है। यह आपको खेल में निवेशित रहने के लिए प्रेरित और उदारवादी विफलताओं को बनाए रखने के लिए पर्याप्त सफलता देता है।
सही परिसंपत्ति आवंटन पर एक सोचा प्रयोग
आप कौन बनेगा करोड़पति या केबीसी की हॉट सीट पर हैं। आप पहले ही 1 करोड़ रुपये की पुरस्कार राशि जीत चुके हैं। अंतिम प्रश्न 7 करोड़ रुपये का है। आप उत्तर जानते हैं, लेकिन इसके बारे में 100% निश्चित नहीं हैं। आप क्या करेंगे? खेलो या छोड़ो?
अंतिम निर्णय अफसोस कम करने पर आधारित है। यह आपके जीवन की स्थिति पर निर्भर करता है। किसी के लिए, एक करोड़ पूरी तरह से उनके जीवन को बदल सकते हैं। उनके बच्चे एक बेहतर स्कूल जा सकते हैं; वे कर्ज चुका सकते हैं। उबाऊ कम भुगतान वाली नौकरी छोड़ दें और एक छोटा व्यवसाय शुरू करें। इस व्यक्ति के लिए, 7 करोड़ रुपये जीतने की खुशी की तुलना में 1 करोड़ रुपये का नुकसान बहुत दर्दनाक होगा।
दूसरी ओर, जो व्यक्ति पहले से ही 7 करोड़ रुपये जीत रहा है, उसके लिए जीवनशैली में उन्नयन है। उस 1 करोड़ रुपये को खोने का दर्द शायद ज्यादा न हो। लेकिन दूसरी ओर, 7 करोड़ रुपये बनाने के जीवन भर अवसर खोने का पर्याप्त अफसोस होगा। 7 करोड़ रुपये जीतने की खुशी एक करोड़ खोने के दर्द से बहुत अधिक हो सकती है।
सही एसेट एलोकेशन इस बात पर आधारित है कि आप खोने के लिए कितने संवेदनशील हैं। और जीवन में आपके हालात क्या हैं? पर्याप्त इक्विटी और निश्चित आय हो, जहां आपको कोई पछतावा न हो, जब बाजार ऊपर या नीचे जाते हैं।
अंतरराष्ट्रीय विविधीकरण पर एक सोचा प्रयोग
मान लीजिए कि आप अपने परिवार के साथ सिंगापुर जाते हैं। आप अपने परिवार के साथ एक भविष्य के भविष्य के लिए सिंगापुर में रहने की योजना बनाते हैं। क्या आप अपना पैसा केवल भारतीय शेयरों में निवेश करेंगे और म्यूचुअल फंड्स या दुनिया भर में अपने पैसे में विविधता?
हम सभी का घर पूर्वाग्रह होता है। स्वदेश से परे इसे देखना मुश्किल है। भारत विश्व बाजार का ~ 3% है। दूसरे शब्दों में, भारत के बाहर कंपनी का 97% व्यापार। केवल जब कोई भारत से बाहर जाता है तो वे एक व्यापक तस्वीर देख सकते हैं।
यदि कोई उभरते देश में रह रहा है, तो विकसित देशों में आवंटन होने से पोर्टफोलियो में जोखिम को कम करने में मदद मिलती है। और यदि कोई एक विकसित अर्थव्यवस्था में रह रहा है तो किसी उभरते हुए देश को कुछ आवंटन जोखिम को कम करता है और पोर्टफोलियो के समग्र रिटर्न को बढ़ाता है।
कहां खर्च करना है, इस पर एक सोचा प्रयोग
आप स्विट्जरलैंड चले जाइए। आप सुंदरता से मंत्रमुग्ध हो जाते हैं और चाहते हैं कि आप अपने पूरे जीवन यहां रह सकते हैं। आप वास्तव में उस समय मानते हैं कि आप बर्फ से ढके पहाड़ों में अपना पूरा जीवन बिता पाएंगे। तुम क्या सोचते हो? कितने दिनों तक आप आनंद का आनंद लेंगे?
अर्थशास्त्र में एक महत्वपूर्ण अवधारणा, “सीमांत उपयोगिता का कानून”। पिज़्ज़ा का पहला स्लाइस बहुत अच्छा लगता है और फिर हर स्लाइस के बाद स्वाद कम होने लगता है। ज्यादातर खरीदारी ऐसे ही होती है। हाई-एंड साइकल, वेकेशन होम, फैंसी क्लब मेंबरशिप।
उन चीजों पर खर्च करें जहां पिज्जा के पहले स्लाइस का स्वाद पिज्जा के 5 वें या 10 वें स्लाइस के स्वाद के समान है।
भुगतान करने के तरीके पर एक सोचा प्रयोग
कोविड खत्म हो गया है और आपको आखिरकार अपने परिवार के साथ छुट्टी की जरूरत के लिए बाहर जाने का मौका मिलता है। चेकआउट के दौरान होटल के लिए भुगतान करने या होटल का भुगतान करने के लिए आपके पास दो विकल्प हैं। यह मानते हुए कि कोई जोखिम नहीं है। यानी अगर यात्रा रद्द हो जाती है तो आपको अपना पैसा वापस मिल जाता है। किस विकल्प में आप यात्रा का अधिक आनंद लेंगे।
यदि आप एक गणितज्ञ के रूप में इस समस्या से संपर्क करते हैं तो दोनों विकल्प समान रूप से समान हैं। लेकिन अगर आप मनोविज्ञान से इस समस्या से संपर्क करते हैं, तो आप यात्रा का आनंद लेने की सबसे अधिक संभावना रखते हैं यदि आप इसे पहले से भुगतान करते हैं।
जब आप अग्रिम भुगतान करते हैं, तो आप केवल चेकआउट के दौरान खुश यादें ले जाते हैं। लेकिन जब आप अपने दिमाग का भुगतान करते हैं तो लाभ बनाम लागत की गणना करने की एक कवायद से गुजरता है जो मस्ती का हिस्सा है।
एक अंतिम विचार प्रयोग
आपको एक अच्छा बोनस मिलता है। लेकिन आपके सहकर्मी को आपसे अधिक बोनस मिला और आप अब दुखी हैं। आप एक एसयूवी खरीदना चाहते हैं क्योंकि आपके पड़ोसी के पास सेडान है। आप अपने बच्चे की शादी पर बहुत पैसा खर्च करते हैं क्योंकि आप अपने रिश्तेदारों से सम्मान प्राप्त करना चाहते हैं जिन्होंने हमेशा सोचा था कि आप जीवन में असफल थे। या आप एक बार में जुआ खेलते हैं क्योंकि आप लॉटरी जीतना चाहते हैं? क्या आप तर्कहीन हैं?
हम तर्कहीन नहीं हैं। हम इंसान हैं। हम सभी के अलग-अलग लक्ष्य और असुरक्षाएं हैं। कभी भी अपने वित्तीय विकल्पों में से किसी का न्याय न करें। किसी की कंडीशनिंग के बाहर कदम रखना और इन विचार प्रयोगों में लिप्त होना हमेशा बेहतर होता है, और जो कहना है, आप बस एक निर्णय ले सकते हैं जो आपके लिए बेहतर काम करेगा। हमेशा एक अलग दृष्टिकोण की तलाश में रहें और अपने खर्च और निवेश के निर्णयों में इसे ठीक करने के लिए बहुत करीब आएं।
(लेखक डीएसपी इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स में सीखने और विकास के लिए एवीपी है। विचार उनके अपने हैं)
