वर्तमान में विदेशी निवेशकों के लिए भारत एक आकर्षक बाजार क्यों है?
वास्तव में, भारत विदेशी निवेशकों के लिए एक आकर्षक बाजार बना हुआ है। महामारी के दौरान, हमने वर्चुअल रोडशो किया जहां कई संस्थागत निवेशकों जैसे कि परिसंपत्ति प्रबंधक, बैंक, हेज फंड और भारत के उत्पादों तक पहुंचने वाले वित्तीय प्रायोजकों ने भाग लिया और अपने विचार साझा किए। भारत के बारे में प्रतिभागियों के बीच भावना बहुत उत्साहजनक बनी हुई है और भारत पसंदीदा निवेश स्थलों में से एक के रूप में अपनी अपील में सुधार जारी रखता है। मैं कहूंगा कि ये बातचीत मेरे विचार को मजबूत करती है कि भारत उच्च विकास दर, स्थिर मैक्रो-इकनोमिक मापदंडों, नीतिगत सुधारों और दूसरों के बीच जनसांख्यिकी के मामले में विदेशी निवेशकों के लिए एक आकर्षक निवेश गंतव्य बना हुआ है और आगे भी ऐसा ही रहेगा। आना। साल दर साल सीमा पार प्रवाह भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए विश्वास का एक विशाल वोट है और वैश्विक फंडों के लिए एक प्रमुख निवेश गंतव्य के रूप में हमारे आकर्षण पर प्रतिबिंबित करता है।
भारतीय प्रतिभूति सेवा उद्योग में आप क्या अवसर देखते हैं?
हमारा घरेलू फंड प्रबंधन उद्योग भारतीय आर्थिक विकास और आय और धन के स्तर में वृद्धि के साथ महत्वपूर्ण वृद्धि दिखा रहा है। सबसे अधिक बचत दरों में से एक देश के रूप में, वित्तीय परिसंपत्तियों की ओर सोना, संपत्ति, बैंक जमा जैसे पारंपरिक निवेश रास्ते से दूर परिसंपत्ति आवंटन में एक दृश्यमान बदलाव है। पूर्वानुमान हैं कि प्रबंधन और निवेशक आधार के तहत म्यूचुअल फंड उद्योग की संपत्ति अगले दशक में 4-5 गुना बढ़ जाएगी। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, एफपीआई का ब्याज प्रवाह और पंजीकरण की संख्या के प्रमाण के अनुसार उच्च बना हुआ है। यह हमारे सहित संपूर्ण के रूप में प्रतिभूति सेवा उद्योग के लिए एक भौतिक अवसर प्रस्तुत करता है।
इसके अलावा, भारतीय बाजार और प्रतिभूति सेवा उद्योग नई तकनीकों और जिस तरह से हम प्रौद्योगिकी का उपयोग कर रहे हैं, उसमें कुछ तेजी से प्रगति देख रहे हैं। प्रतिभूतियों सेवाओं की चौड़ाई में डेटा और डिजिटल समाधान का परीक्षण किया जा रहा है – यह समाशोधन और निपटान या कॉर्पोरेट कार्रवाई या विदेशी मुद्रा सेवा हो। HSBC नई तकनीकों को अपनाने में अग्रणी है और ड्राइविंग दक्षता, प्रदर्शन और तेज ग्राहक प्रतिक्रियाओं के उद्देश्य से कई बाजारों में FMI, नियामकों और Fintechs के साथ DLT आधारित प्लेटफार्मों, रोबोटिक्स, टोकन आदि सहित अत्याधुनिक डी एंड डी समाधानों पर काम कर रहा है। दोनों को मिलाकर, भारतीय बाजार हमें नए फिनटेक समाधानों की तैनाती के लिए एक अभूतपूर्व अवसर प्रदान करेगा और दुनिया में कहीं और इन घरेलू नवाचारों को लेने में हमारी मदद करेगा।
कोविड -19 महामारी की दूसरी लहर में आगे बढ़ते हुए, आपके ग्राहक किस पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं?
जहां तक बाजार और विदेशी संस्थागत निवेशकों का सवाल है, परिचालन सुचारू रूप से चल रहा है और हमने महामारी को देखते हुए निरंतर बहिर्वाह नहीं देखा है। इसलिए, जबकि कुछ महीने नेट आउटफ्लो रहे हैं, कुल मिलाकर, महामारी शुरू होने के बाद से विदेशी निवेशकों का एक स्वस्थ शुद्ध प्रवाह रहा है। हमारा मानना है कि यह एक निवेश गंतव्य के रूप में भारत के आकर्षण के कारण है और आने वाले वर्षों के लिए वैश्विक निवेश निधि प्रवाह का शुद्ध प्राप्तकर्ता बने रहने की संभावना है।
सेबी ने ढील दी एफपीआई IFSC पर ट्रेडिंग के लिए नियम गिफ्ट सिटी। आईएफएससी की अब तक की प्रतिक्रिया कैसी रही? IFSC में आपके ग्राहकों को किन चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है?
नियामकों ने IFSC, GIFT सिटी सहित विदेशी निवेशकों को आकर्षित करने के लिए कई उपाय किए हैं, जिसमें एक योग्य विदेशी निवेशक (EFI) ढांचा शामिल है, जिसके तहत निवेशक पंजीकरण प्रक्रिया की तरह FPI के साथ IFSC पर स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार करने के लिए स्वतंत्र हैं। इसके अलावा, SEBI ने IFSC में व्यापार करने के इच्छुक पंजीकृत FPI के लिए KYC मानदंडों में भी ढील दी है। आईएफएससी में स्टॉक एक्सचेंज के सदस्यों को पंजीकरण और खाता खोलने के दौरान सेबी पंजीकृत मध्यस्थों द्वारा किए गए केवाईसी पर भरोसा करने की अनुमति है। इस प्रकार, यदि एफआईआई को जीआईएफ सिटी में व्यापार करने की इच्छा हो तो फिर से केवाईसी से गुजरने की आवश्यकता नहीं है। इसके अलावा, नियामकों ने विदेशी निवेशकों के लिए IFSC पर फंड लॉन्च करने के लिए सक्षम ढांचा भी प्रदान किया है जो मुंबई में NSE / BSE में FPI के रूप में पंजीकरण और निवेश कर सकते हैं, इस प्रकार विदेशी निवेशकों को अपने फंड को रूट करने के लिए एक विकल्प प्रदान करते हैं।
IFSC भारत के लिए एक उभरती अवधारणा है और जब हम पहले से ही कई बैंकों के साथ गति देख रहे हैं, जिनमें HSBC भी शामिल है, और प्रतिभूति फर्मों ने वहां परिचालन स्थापित किया है और IFSC स्टॉक एक्सचेंजों में ट्रेडिंग वॉल्यूम अपेक्षाकृत कम समय के भीतर कई गुना बढ़ रहा है, यह हो सकता है संपूर्ण वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र को स्थापित होने में कुछ समय लें।
सरकार और नियामकों ने IFSC में व्यापार का काफी समर्थन किया है और बाजार सहभागियों की आवश्यकताओं के अनुरूप एक सक्षम ढांचा तैयार किया है। IFSC तक पहुँचने की कोशिश कर रहे निवेशकों की सामान्य प्रतिक्रिया काफी सकारात्मक है और इस तरह हमने उनके द्वारा सामना की जा रही किसी भी बड़ी अड़चन के बारे में नहीं सुना है। कहा कि, जिन कारणों से हम GIFT सिटी में पर्याप्त विदेशी निवेशकों की भागीदारी को नहीं देख पा रहे हैं, उनमें से एक अपेक्षाकृत कम व्यापारिक मात्रा के कारण है। अधिक भागीदारी को प्रोत्साहित करने के लिए अधिकारी काम कर रहे हैं। हमें उम्मीद है कि एनएसई-सिंगापुर स्टॉक एक्सचेंज लाइव हो जाने के बाद IFSC में अधिक से अधिक ट्रेडिंग वॉल्यूम देख सकता है और यह अधिक विदेशी निवेशकों को आकर्षित करने में सक्षम होना चाहिए।
वर्तमान में भारत में विदेशी निवेशकों के सामने कौन सी बड़ी चुनौतियां हैं और वे इन पर कैसे काबू पा सकते हैं?
मुझे इसका अलग तरह से जवाब देने की अनुमति दें। सरकार और नियामकों ने किसी भी अन्य प्रमुख उभरती अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में सबसे अनुकूल नियामक ढाँचों को एक साथ रखकर प्रगतिशील सुधारों का सराहनीय काम किया है। उन्होंने कहा, सुधार एक यात्रा है और हमारे सीमा पार निवेश ढांचे को विकसित करने की जरूरत है। वैश्विक निष्क्रिय निधि प्रबंधन उद्योग तेजी से बढ़ रहा है और उस पूंजी का उचित हिस्सा आकर्षित करने के लिए, हमें ऐसे कदम उठाने होंगे जो वैश्विक इक्विटी और बॉन्ड सूचकांकों में भारत के समावेश / वजन में वृद्धि की सुविधा प्रदान करें। देखने के लिए कुछ क्षेत्रों में प्रवेश प्रक्रिया, केवाईसी मानदंडों और विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफपीआई) के निवेशों पर कैप और प्रतिबंधों को आसान बनाने के लिए और अधिक सरलीकरण किया जाएगा, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि यह प्रक्रिया विभिन्न आवश्यकताओं के अनुपालन पर अधिक कुशल और कम गहन हो जाती है। आगे, एफपीआई और विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) मार्गों का उपयोग करने वाले निवेशकों के बीच ओवरलैप होने के कारण, यह एकीकृत हो सकता है। विदेशी निवेश ढांचा जो ढांचे को सरल और सुसंगत बनाता है और बाजार और निवेशकों के लिए परिचालन और अनुपालन लागत को कम करता है।
अंतरिक्ष पर हाल ही में कौन से नियामक विकास सबसे अधिक प्रभाव डाल रहे हैं?
यदि मैं इस अंतरिक्ष में मदद करने वाले कुछ हालिया घटनाक्रमों को उजागर करने वाला था, तो वे एचआर खान समिति की सिफारिशों के आधार पर एफपीआई पंजीकरण और केवाईसी प्रक्रियाओं का सरलीकरण होगा। व्यापक-आधारित मानदंडों के साथ दूर करने और भारतीय कंपनियों में कुल एफपीआई निवेश के लिए कैप को उदार बनाने और सेक्टर की सीमा के बराबर लाने के निर्णय से फ्रेमवर्क में बड़े सुधार हुए हैं, जिसने वैश्विक इक्विटी सूचकांकों में भारत की मदद की और इसके परिणामस्वरूप भारत को मदद मिली। अतिरिक्त विदेशी निवेश आकर्षित करें। इसी तरह, ऋण पक्ष पर, सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले FPI के लिए स्वैच्छिक प्रतिधारण मार्ग (VRR) और फुली एक्सेसिबल रूट (FAR) की शुरूआत उल्लेखनीय घटनाक्रम रही है जिसने निवेश प्रक्रिया और प्रतिबंधों को सरल बनाया।
एक परिचालन स्तर पर भी, हमारे नियामक बाजार सहभागियों के सामने आने वाली चुनौतियों के प्रति सचेत हैं और स्थिति को दूर करने के उपायों के साथ आगे बढ़ रहे हैं। कुछ का उल्लेख करने के लिए, सेबी के उपायों जैसे कस्टोडियन को स्कैन किए गए दस्तावेजों के आधार पर एफपीआई पंजीकरण की प्रक्रिया करने की अनुमति देना बहुत अच्छी तरह से प्राप्त हुआ और नए एफपीआई पंजीकरण प्रदान करने में बहुत मदद मिली। RBI ने सरकारी प्रतिभूतियों के व्यापार को आराम देने और FPI और बाजार सहभागियों की मदद करने वाली समयसीमा की रिपोर्टिंग के लिए भी कदम उठाए।
